비트코인 s2f 모델에 대하여

 

 

비트코인 가격예측 모델 중에 유명한 것으로, S2F모델이 있다. 정확히는 S2F 모델은 금 가격 예측 모델이고, 비트코인에 그대로 대응시킨 것이 S2F Cross Asset (S2FX) 모델이다.

 

우선 S2F는 (시장의 금 총량) / (1년 기준 새롭게 채굴된 금) 으로 계산되며, 비교적 간단하다. 금은 현재 50 정도의 비율을 갖고 있는데, 이는 곧 "지금의 속도로 금을 계속 채굴한다면 현재의 금 총량에 도달하는데 50년이 걸린다"는 뜻이다. 

 

S2FX 모델을 처음 주창한 플랜 B라는 사람은 비트코인의 가격을 총 6단계로 나누어 설명한다. 최종 목적지는 금과 비트코인이 동일한 지위를 갖게 된다. 

 

단계	지위	내용	S2F 비율
1단계	개념증명	비트코인의 탄생	1.3
2단계	결제	1비트코인 = 1달러의 가치	3.3
3단계	E골드	-첫번째 반감기 지난 시점 -1비트코인 = 1온스의 가치	10.2
4단계	금융자산	-두번째 반감기 지난 시점 -CME 선물 도입	25.1
5단계	은	비트코인 = 은의 가치	33.3
6단계	금	비트코인 = 금의 가치	58.3

 

현재 비트코인은 4단계를 지나 5단계로 향하고 있다. 

 

 

 

 

 

< 플랜 B가 제시한 월별 비트코인 가격

 

X축은 S2F비율

Y축은 비트코인 시가총액

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

비트코인은 2100만개로 한정돼 있고, 비트코인 시총 X S2F비율을 로그 스케일로 상관관계를 찾으면 위 사진처럼 일직선이 나온다고 한다. 그리고 이 직선 그래프와 S2FX 모델에서 제시한 비트코인 시장단계를 대입하면 이론적으로 비트코인 가격 예측이 가능해진다. 

 

그러나 플랜 B는 가격 밴드가 어떻게 설정되는지는 구체적으로 밝히지 않았다. 

 

또한 금 가격이 S2F 모델을 따르지 않듯이 비트코인 가격도 이대로 움직이진 않을 것이라는 점에서 한계가 있다고 한다. S2F 모델이 맞다면 금은 영원히 우상향할텐데, 실제로 그렇지 않다. 

 

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<로그 스케일이란?>

 

매우 광범위한 범위의 수치 데이터를 로그를 이용해 간결하게 표시하는 눈금의 일종으로, 데이터의 범위가 가장 작은 범위에서 가장 큰 범위의 차이가 수백에서 더러는 수천 배의 차이가 날 때 사용한다. 

 

지수적 성장을 보이는 곡선을 그릴 때, 일반적인 선형 눈금으로 그리면 값이 너무 커져 버리는 걸 볼 수 있다. 

이럴 때 로그 눈금을 이용한다. 

 

10과 20, 60과 70은 둘 다 10이라는 차이가 나지만 로그 눈금으로 표현하면 길이 간격이 서로 다르다.

반면 10과 100, 60과 600의 경우 로그 눈금으로 표현했을 때 길이 간격이 같다. 

 

숫자 10,100,1000,10000의 경우 자릿수가 2,3,4,5로 매번 1씩 증가한다. 로그 눈금으로 표현하면 길이 간격이 동일하다.

 

로그 눈금의 계산자

 

 

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<시간 순서에 따른 플랜 B의 의견들>

 

2020년 9월

 

 

 

 > 2019년 비트코인 데이터만을 활용한 모델 분석

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021년 6월

 

플랜 B는 최근 자신의 ‘최악의 2021년 시나리오’에 대해 설명했다. 그는 가격이 8월 4만7000, 9월 4만3000, 10월 6만3000, 11월 9만8000, 12월 13만5000달러 정도가 될 것으로 예측했다. 그러나 6월 1일 플랜 B는 가격이 현재 S2F 궤적 아래에 있다고 언급했다. 플랜 B는 “6월 종가는 3만5,037달러로 2019년 1월 S2F 모델보다 훨씬 낮다. 다음 6개월은 S2F의 성공 여부를 가늠하게 될 것”이라고 말했다. “S2F 모델은 ‘오프 코스’가 아니다. 단지 낮은 밴드를 만지고 있을 뿐이다. 2019년 1월과 2020년 3월처럼”이라는 트윗도 남겼다. 

 

2021년 8월

 

S2F(stock-to-flow model)은 여전히 비트코인 가격이 크리스마스때 100K가 될 거라고 예측하지만 자신의 타임 모델로 분석하면 30K도 보인다고 설명했다. 8월말 47K 이상에서 비트코인 종가가 형성될 것이라고 정확하게 예측한 그는 9월말에는 43K 이상이라고 하락 가능성을 예고했었다. 이에 대해 팔아야 하냐는 질문이 이어지자 “43K는 최악의 경우를 상정한 9월 종가 바닥을 얘기한 것”이라고 답변한 바 있다. 그때도 수급 모델을 이유로 들었다. 투자수익감소와 가격사이클 확대가 비트코인 약세 요인으로 작용할 수 있다는 설명이다.

플랜 B는 S2F 모델에 따라 연말 종가가 135K 이상일 것이라는 예측은 아직 수정하지 않고 있다.

 

 

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인용자료: https://www.blockmedia.co.kr/archives/192067

플랜B 'S2F 모델 심층해부' ..비트코인은 정말 10만달러가 될까? | 블록미디어

 

https://cmobile.g-enews.com/view.php?ud=2021071113185480849ecba8d8b8_1&ssk=favorset&md=20210711132601_R 

익명의 분석가 플랜 B “비트코인 S2F 모델 궤도 이탈…최악의 경우 연말 13만5000달러”

 

https://twitter.com/100trillionUSD?ref_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed%7Ctwterm%5E1305417666874806272%7Ctwgr%5E%7Ctwcon%5Es1_&ref_url=https%3A%2F%2Fblockinpress.com%2Farchives%2F39779 

PlanB(@100trillionUSD) 님 | 트위터

 

https://ko.wikipedia.org/wiki/%EB%A1%9C%EA%B7%B8_%EB%88%88%EA%B8%88

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